üzerinde yükseliş Ödemek‘in görünümü ve FAVÖK Eylül 2023’e kadar bile kırılıyor, büyük araştırma firmaları Paytm’deki “AL” notlarını yinelediler. Şirket, analistlerin tahminlerini aştı ve yıldan yıla% 76’lık bir gelir artışıyla 1.914 crore’ye ulaştı.
Aşağıdakiler gibi en iyi emlak ajansları: JP MorganMorgan Stanley, Goldman Sachs, Dolat Analiz ve Araştırma Temaları ve CITI, Paytm’in performansına olan güvenlerini artırdı. Goldman Sachs, CITI, JP Morgan, Axis Capital ve ICICIA Menkul kıymetler, şirketin gelirinin %69’luk bir büyümeyle 1.836 crore Rs’ye ulaşmasını bekliyordu.
‘Karlılıkta sürekli iyileşme, hisse senedi için önemli bir katalizördür’
Araştırma firması Goldman Sachs şunları söyledi: “Paytm, 2ÇY23’te FAVÖK’ü (1,7) milyar Rs’lik bir çeyreklik düşüşle daha bildirdi ve hem gelir hem de FAVÖK için beklentilerimizi aşan rakamlarla %40 arttı. Sonuçlara dayalı olarak Paytm için tahminlerimizi daha da artırdık ve ‘hisse senedi için önemli bir katalizör olarak kârlılıkta tutarlı bir iyileşme’ görüyoruz ve Paytm düzeltilmiş FAVÖK kırılmasına doğru ilerledikçe hisse senedinin katlarının bir kez daha iyi performans göstermesini bekliyoruz – sadece merkeze yaklaşıyor -CY23. UPI üzerindeki herhangi bir potansiyel pazar payı sınırı (şu anda 23 Ocak itibariyle geçerlidir) ve Paytm Payment Bank Ltd (PPBL) yasağının çözülmesi, bize göre diğer önemli kısa vadeli katalizörlerdir.”
Paytm ceza listesinde yer alan şirket, hedef fiyatı 1.100 Rs’de tuttu. Paytm’i İnternet kapsamındaki en çekici büyüme hikayelerinden biri olarak gördü ve 21 Aralık’taki başlangıcından bu yana FY24 için gelir tahminlerini %13 artırdı. Lock-in’in sona ermesinin bir fazlalık olabileceğini söyledi, ancak temel hikaye devam ediyor ve önümüzdeki çeyrekler için% 40-50 gelir artışı bekliyor.
JP Morgan analistleri, FAVÖK marjlarında keskin bir iyileşme sağlama konusunda şunları söyledi: “FAVÖK’e planlanandan önce ulaşan şirket destekleyici ve hedef fiyatı 1.000 Rs’den 1.100 Rs’ye yükselttik. MY2023 ve MY2024 için sırasıyla %43.8 ve %44.9’dan %44.5 ve %46,2.” Rapor, şimdi FY2024’te (eski adıyla FY2025) tam yıl FAVÖK karlılığını tahmin ettiğini belirtiyor.
Sektörün şirkete ‘çekici’ olduğu göz önüne alındığında, aracı kurum Morgan Stanley şunları söyledi: “23. çeyrek gelirleri genel olarak tahminlerimizle uyumluydu. GMV büyümesi, ödeme marjlarının iyileşmesiyle güçlüydü. Güçlü kredi ödemeleri, finansal hizmetlere yönelik gelir karışımını hızlandırmaya devam etti. Katkı marjı QoQ’yu iyileştirdi ve FAVÖK marjı %9 oldu.”
Sonuçlara bakıldığında, Paytm’in bugüne kadarki en güçlü eleştirmeni bile, aracı kurum Macquarie Research, Paytm’in “sağlam bir 2. çeyrek” yayınladığını kaydetti. Raporda ayrıca, Paytm’in FAVÖK zararlarının (ESOP ücretleri öncesi) 2ÇY23’te gelirin %9’una, 1ÇFY23’te ise %16’ya düştüğü belirtildi. “Finansal hizmet dağılımındaki ivme ikinci çeyrekte sağlıklıydı; rağmen ticari kredilerin payı düşük kalmaktadır. Raporda, 450 Rs hedef fiyatında bir değişiklik yok ”dedi.
Bu arada, BoFA Menkul kıymetler hedef fiyatı 730 Rs’ye yükseltti. Yönetimin ana vurgusu üç odak alanı üzerinde: platform genişletme, tüm işletmelerde gelir artışı ve işletme kaldıracı yaratırken birim ekonomiyi iyileştirme. “Hedef fiyatı 700 Rs’den 730 Rs’ye yükselttik ve esas olarak daha yüksek gelir ve kar tahminleri nedeniyle nötr tuttuk. Paytm, tüm şirketlerin karlılığını artırmak için küçük ve büyük fırsatlara bakar. Daha hızlı büyümesi ve daha yüksek bir marjı olması gereken kredilendirmenin olumlu bir karma etkisinden yararlanmayı umuyor.”
Aşağıdakiler gibi en iyi emlak ajansları: JP MorganMorgan Stanley, Goldman Sachs, Dolat Analiz ve Araştırma Temaları ve CITI, Paytm’in performansına olan güvenlerini artırdı. Goldman Sachs, CITI, JP Morgan, Axis Capital ve ICICIA Menkul kıymetler, şirketin gelirinin %69’luk bir büyümeyle 1.836 crore Rs’ye ulaşmasını bekliyordu.
‘Karlılıkta sürekli iyileşme, hisse senedi için önemli bir katalizördür’
Araştırma firması Goldman Sachs şunları söyledi: “Paytm, 2ÇY23’te FAVÖK’ü (1,7) milyar Rs’lik bir çeyreklik düşüşle daha bildirdi ve hem gelir hem de FAVÖK için beklentilerimizi aşan rakamlarla %40 arttı. Sonuçlara dayalı olarak Paytm için tahminlerimizi daha da artırdık ve ‘hisse senedi için önemli bir katalizör olarak kârlılıkta tutarlı bir iyileşme’ görüyoruz ve Paytm düzeltilmiş FAVÖK kırılmasına doğru ilerledikçe hisse senedinin katlarının bir kez daha iyi performans göstermesini bekliyoruz – sadece merkeze yaklaşıyor -CY23. UPI üzerindeki herhangi bir potansiyel pazar payı sınırı (şu anda 23 Ocak itibariyle geçerlidir) ve Paytm Payment Bank Ltd (PPBL) yasağının çözülmesi, bize göre diğer önemli kısa vadeli katalizörlerdir.”
Paytm ceza listesinde yer alan şirket, hedef fiyatı 1.100 Rs’de tuttu. Paytm’i İnternet kapsamındaki en çekici büyüme hikayelerinden biri olarak gördü ve 21 Aralık’taki başlangıcından bu yana FY24 için gelir tahminlerini %13 artırdı. Lock-in’in sona ermesinin bir fazlalık olabileceğini söyledi, ancak temel hikaye devam ediyor ve önümüzdeki çeyrekler için% 40-50 gelir artışı bekliyor.
JP Morgan analistleri, FAVÖK marjlarında keskin bir iyileşme sağlama konusunda şunları söyledi: “FAVÖK’e planlanandan önce ulaşan şirket destekleyici ve hedef fiyatı 1.000 Rs’den 1.100 Rs’ye yükselttik. MY2023 ve MY2024 için sırasıyla %43.8 ve %44.9’dan %44.5 ve %46,2.” Rapor, şimdi FY2024’te (eski adıyla FY2025) tam yıl FAVÖK karlılığını tahmin ettiğini belirtiyor.
Sektörün şirkete ‘çekici’ olduğu göz önüne alındığında, aracı kurum Morgan Stanley şunları söyledi: “23. çeyrek gelirleri genel olarak tahminlerimizle uyumluydu. GMV büyümesi, ödeme marjlarının iyileşmesiyle güçlüydü. Güçlü kredi ödemeleri, finansal hizmetlere yönelik gelir karışımını hızlandırmaya devam etti. Katkı marjı QoQ’yu iyileştirdi ve FAVÖK marjı %9 oldu.”
Sonuçlara bakıldığında, Paytm’in bugüne kadarki en güçlü eleştirmeni bile, aracı kurum Macquarie Research, Paytm’in “sağlam bir 2. çeyrek” yayınladığını kaydetti. Raporda ayrıca, Paytm’in FAVÖK zararlarının (ESOP ücretleri öncesi) 2ÇY23’te gelirin %9’una, 1ÇFY23’te ise %16’ya düştüğü belirtildi. “Finansal hizmet dağılımındaki ivme ikinci çeyrekte sağlıklıydı; rağmen ticari kredilerin payı düşük kalmaktadır. Raporda, 450 Rs hedef fiyatında bir değişiklik yok ”dedi.
Bu arada, BoFA Menkul kıymetler hedef fiyatı 730 Rs’ye yükseltti. Yönetimin ana vurgusu üç odak alanı üzerinde: platform genişletme, tüm işletmelerde gelir artışı ve işletme kaldıracı yaratırken birim ekonomiyi iyileştirme. “Hedef fiyatı 700 Rs’den 730 Rs’ye yükselttik ve esas olarak daha yüksek gelir ve kar tahminleri nedeniyle nötr tuttuk. Paytm, tüm şirketlerin karlılığını artırmak için küçük ve büyük fırsatlara bakar. Daha hızlı büyümesi ve daha yüksek bir marjı olması gereken kredilendirmenin olumlu bir karma etkisinden yararlanmayı umuyor.”