Yatırım bankası UBS'nin analizine göre, GSYİH'nın yüzde yirmisiyle Amerikan ekonomisinin en güçlü sektörü olan finans sektörü, Donald Trump'ın zaferinden yararlanabilir. Bunun nedeni, sermaye ve likidite kurallarında beklenen gevşeme ve mali düzenlemedeki genel gevşemedir. Bu, JPMorgan & Chase, Bank of America, Wells Fargo gibi büyük bankalar ve Discover Financial, KeyCorp ve Synchrony Financial gibi daha küçük kredi sağlayıcılar için bir destek olacaktır.
Potansiyel bir Trump yönetimi aynı zamanda antitröst uygulamalarına karşı daha hoşgörülü bir yaklaşım anlamına da gelecektir. JPMorgan analistlerine göre bu, birleşme ve satın almalardan fayda sağlayan Goldman Sachs, Morgan Stanley, Lazard ve Evercore gibi bankalara fayda sağlayacak.
Trump yönetiminde petrol ve doğal gaza artan yatırım, daha fazla sondaj faaliyeti ve daha yüksek doğal gaz ihracatı, Exxon Mobil, Cheniere Energy ve ConocoPhillips gibi “fosil dinozorlara” fayda sağlayabilir.
Tersine, Trump'ın zaferi durumunda güneş enerjisi zarar görecektir. JPMorgan analistleri Cumhuriyetçilerin “yeşil devrime” karşı muhalefetinin temiz enerji üretimine yapılan yatırımları vurabileceğine inanıyor. Özellikle, 2022 Enflasyon Azaltma Yasası'ndaki vergi teşvikleri risk altında olacaktır. UBS, Biden'ın olası ikinci döneminin First Solar, NextEra Energy veya Sunrun gibi güneş enerjisi üreticileri için bir destek olmasını bekliyor.
Aynı şey yeşil enerjinin diğer alanları için de geçerli: Biden yönetiminin elektrifikasyona ve mavi ve yeşil hidrojen üretimine devam eden, hatta genişletilen desteği Eaton, Quanta Services, Tesla ve Air Products and Chemicals gibi şirketlere fayda sağlayabilir. Benzer şekilde, mevcut yönetimin teşvikleri, Johnson Controls ve Trane Technologies gibi enerji verimliliği sağlayan üreticilere fayda sağlamanın yanı sıra, Atık Yönetimi ve Cumhuriyet Hizmetleri gibi geri dönüşüm altyapısına sahip atık yönetimi şirketlerine de yardımcı olmaya devam edecek.
Trump'tan en çok kim faydalanacak?
Trump'ın başarısına doğrudan bağlı olan şirketler, onunla doğrudan bağlantılıdır. Bunlar arasında eski başkanın çoğunluk hissesine sahip olduğu Trump Media & Technology, yazılım firması Phunware veya video paylaşım platformu Rumble yer alıyor.
İkinci bir Trump yönetiminin Biden'ınkinden çok daha korumacı olması bekleniyor. Başkan olarak Trump, Çin'le bir gümrük vergisi savaşı başlattı; tüm Çin mallarına yüzde 60 veya daha yüksek gümrük vergileri, tüm ithalatlara ise yüzde 10 veya daha yüksek evrensel gümrük vergileri uyguladı. Bu, ABD'nin ticaret açığını ortadan kaldırmaya yönelik bir hamleydi.
UBS'e göre bu politika tüm tüketici sektörünü önemli ölçüde etkiliyor. ABD'nin ithalata (özellikle Çin ithalatına) yönelik gümrük vergilerini genişletmek, Ford ve General Motors gibi otomobil üreticileri veya Nucor ve Steel Dynamics gibi çelik üreticileri gibi yerli üreticilere yardımcı olacaktır.
Trump'ın yasadışı göçü engelleme ve yasal göçü sınırlandırma vaadinin ardından UBS, gözaltı merkezlerine olan talebin artmasını ve dolayısıyla Geo Group ve CoreCivic gibi özel hapishane işletmecilerinin desteklenmesini bekliyor.
Trump'ın seçilmesi aynı zamanda ilaç fiyatlarının düşmesi riskinin de azalması anlamına gelecektir. Bu, Eli Lilly veya Merck gibi üreticilerin yanı sıra Humana ve UnitedHealth gibi sağlık sigortacılarına da yardımcı olacaktır.
UBS, Trump'ın Applied Materials, KLA Corp, Intel ve Texas Instruments gibi yerli yarı iletken şirketlerine verdiği desteği sınırlamayacağını ve muhtemelen genişletmeyeceğini bekliyor. Ayrıca olası Trump korumacılığı, Deere and Co ve Tractor Supply Company gibi tarım makinesi ve ekipmanı tedarikçileri üzerinde de olumlu bir etki yaratacaktır. Ticaret savaşı nedeniyle kaybedilen ihracatı telafi etmek için çiftçilerin daha fazla mali yardım almasından yararlanabilirler.
Potansiyel bir Trump yönetimi aynı zamanda antitröst uygulamalarına karşı daha hoşgörülü bir yaklaşım anlamına da gelecektir. JPMorgan analistlerine göre bu, birleşme ve satın almalardan fayda sağlayan Goldman Sachs, Morgan Stanley, Lazard ve Evercore gibi bankalara fayda sağlayacak.
Trump yönetiminde petrol ve doğal gaza artan yatırım, daha fazla sondaj faaliyeti ve daha yüksek doğal gaz ihracatı, Exxon Mobil, Cheniere Energy ve ConocoPhillips gibi “fosil dinozorlara” fayda sağlayabilir.
Tersine, Trump'ın zaferi durumunda güneş enerjisi zarar görecektir. JPMorgan analistleri Cumhuriyetçilerin “yeşil devrime” karşı muhalefetinin temiz enerji üretimine yapılan yatırımları vurabileceğine inanıyor. Özellikle, 2022 Enflasyon Azaltma Yasası'ndaki vergi teşvikleri risk altında olacaktır. UBS, Biden'ın olası ikinci döneminin First Solar, NextEra Energy veya Sunrun gibi güneş enerjisi üreticileri için bir destek olmasını bekliyor.
Aynı şey yeşil enerjinin diğer alanları için de geçerli: Biden yönetiminin elektrifikasyona ve mavi ve yeşil hidrojen üretimine devam eden, hatta genişletilen desteği Eaton, Quanta Services, Tesla ve Air Products and Chemicals gibi şirketlere fayda sağlayabilir. Benzer şekilde, mevcut yönetimin teşvikleri, Johnson Controls ve Trane Technologies gibi enerji verimliliği sağlayan üreticilere fayda sağlamanın yanı sıra, Atık Yönetimi ve Cumhuriyet Hizmetleri gibi geri dönüşüm altyapısına sahip atık yönetimi şirketlerine de yardımcı olmaya devam edecek.
Trump'tan en çok kim faydalanacak?
Trump'ın başarısına doğrudan bağlı olan şirketler, onunla doğrudan bağlantılıdır. Bunlar arasında eski başkanın çoğunluk hissesine sahip olduğu Trump Media & Technology, yazılım firması Phunware veya video paylaşım platformu Rumble yer alıyor.
İkinci bir Trump yönetiminin Biden'ınkinden çok daha korumacı olması bekleniyor. Başkan olarak Trump, Çin'le bir gümrük vergisi savaşı başlattı; tüm Çin mallarına yüzde 60 veya daha yüksek gümrük vergileri, tüm ithalatlara ise yüzde 10 veya daha yüksek evrensel gümrük vergileri uyguladı. Bu, ABD'nin ticaret açığını ortadan kaldırmaya yönelik bir hamleydi.
UBS'e göre bu politika tüm tüketici sektörünü önemli ölçüde etkiliyor. ABD'nin ithalata (özellikle Çin ithalatına) yönelik gümrük vergilerini genişletmek, Ford ve General Motors gibi otomobil üreticileri veya Nucor ve Steel Dynamics gibi çelik üreticileri gibi yerli üreticilere yardımcı olacaktır.
Trump'ın yasadışı göçü engelleme ve yasal göçü sınırlandırma vaadinin ardından UBS, gözaltı merkezlerine olan talebin artmasını ve dolayısıyla Geo Group ve CoreCivic gibi özel hapishane işletmecilerinin desteklenmesini bekliyor.
Trump'ın seçilmesi aynı zamanda ilaç fiyatlarının düşmesi riskinin de azalması anlamına gelecektir. Bu, Eli Lilly veya Merck gibi üreticilerin yanı sıra Humana ve UnitedHealth gibi sağlık sigortacılarına da yardımcı olacaktır.
UBS, Trump'ın Applied Materials, KLA Corp, Intel ve Texas Instruments gibi yerli yarı iletken şirketlerine verdiği desteği sınırlamayacağını ve muhtemelen genişletmeyeceğini bekliyor. Ayrıca olası Trump korumacılığı, Deere and Co ve Tractor Supply Company gibi tarım makinesi ve ekipmanı tedarikçileri üzerinde de olumlu bir etki yaratacaktır. Ticaret savaşı nedeniyle kaybedilen ihracatı telafi etmek için çiftçilerin daha fazla mali yardım almasından yararlanabilirler.